Spółka CCC S.A.

GPW – CCC – CCC S. A. – Analiza Q3 2025

Infografika finansowa z analizą wyników Grupy CCC za Q3 2025. Główny werdykt to "TRZYMAJ (HOLD) – Mieszane Sygnały". Metafora góry lodowej ukazuje widoczne elementy nad wodą: słabsze wyniki EBITDA, ale dobrą kontrolę kosztów i potencjał HalfPrice. Pod wodą ukryte jest główne ryzyko: gwałtowny wzrost faktoringu odwrotnego (SCF o 49%), co winduje całkowitą ekspozycję netto do około 3 Mld PLN.

TRZYMAJ przy CCC – ale z ręką na pulsie. Wstępne wyniki za Q3 2025 przyniosły bolesny „miss” na poziomie EBITDA i EBIT względem konsensusu, głównie przez skumulowane koszty przedotwarciowe HalfPrice i niekorzystny mix sprzedaży. Z drugiej strony Grupa dowozi dźwignię operacyjną (SG&A rośnie wolniej niż powierzchnia) i szykuje się do mocnego odbicia marż w kluczowym Q4, kiedy nowa powierzchnia zacznie realnie zarabiać. Czerwoną flagą pozostaje jednak agresywny wzrost faktoringu odwrotnego, który przesuwa ryzyko z długu finansowego na łańcuch dostaw. W materiale pokazujemy, dlaczego mimo atrakcyjnego potencjału stopy zwrotu utrzymujemy werdykt TRZYMAJ i które wskaźniki inwestor powinien teraz monitorować z największą uwagą.