Spółka Enter Air S.A.

Enter Air od lat lata na radarach inwestorów jako „tanio wyceniana linia czarterowa”, ale dopiero liczby z 9M 2025 pokazują skalę tego dyskonta: przy kursie 51,00 PLN finalna wartość wewnętrzna z modeli DCF, EVA i porównawczego sięga 129,40 PLN, czyli aż o ok. 154% wyżej. Raport pokazuje jednak, że to nie jest prosta historia „value play” – rekordowy zysk netto oparty na dodatnich różnicach kursowych, ogromna dźwignia leasingowa w USD/EUR, rosnące obciążenia EU ETS oraz wiszące nad spółką postępowanie UOKiK tworzą profil ryzyka, którego rynek nie może ignorować. W materiale rozkładamy Enter Air na czynniki pierwsze: od jakości zysków i realnej mocy generowania gotówki (CFO), przez wrażliwość na FX i regulacje, po scenariusze wyceny (Bull/Base/Bear) i horyzont, w którym – zdaniem modelu AI – „TRZYMAJ” zamienia się w „KUP”.