Spółka PKN Orlen S.A.

GPW – PKN – PKN Orlen S. A. – Analiza Q3 2025

Infografika podsumowująca raport inwestycyjny z nagłówkiem "WERDYKT AI: KUP – ORLEN S.A. (25.11.2025)". Centralnym elementem jest duża, świecąca zielona strzałka wzrostowa o fakturze układu scalonego, wznosząca się z kamiennej podstawy opisanej "FUNDAMENTY (BILANS FORTECA, STRONG OCF)". Z lewej strony strzałka odcina się od zadymionej fabryki ze znakiem STOP i zerwanymi łańcuchami, z napisem "OLEFINY III (ZATRZYMANE) – DYSCYPLINA KAPITAŁOWA". Z prawej strony strzałka wskazuje na czyste technologie: morskie turbiny wiatrowe ("BALTIC POWER 2026+") i panele słoneczne, z opisem "TRANSFORMACJA & NOWE ŹRÓDŁA EBITDA". Grafika porównuje "OBECNY KURS: ~99 PLN" (na dole) z "WART. WEWNĘTRZNĄ: ~135 PLN (+36%)" (na szczycie strzałki). Główne czynniki rekomendacji wymienione na górze to: skrajne niedowartościowanie (EV/EBITDA

Orlen wchodzi w kluczową fazę strategicznej transformacji – i robi to z bilansem, którego mogą mu pozazdrościć największe koncerny energetyczne w Europie. Mimo głośnych odpisów na projekcie Olefiny III, spółka pokazuje niezwykłą odporność operacyjną, generując potężne przepływy pieniężne, utrzymując niemal zerowe zadłużenie i kierując kapitał w stronę najbardziej rentownych inwestycji – przede wszystkim morskiej energetyki wiatrowej. Model AI wskazuje jasno: obecna wycena Orlenu nie oddaje jego fundamentalnej wartości, a potencjał wzrostu przekracza 35%. Ten raport wyjaśnia, dlaczego Orlen może być jednym z najciekawszych „value plays” na GPW w 2026 roku.