Spółka Żabka S.A.

GPW – ZAB – Żabka S. A. – Analiza Q3 2025

Izometryczna grafika ilustrująca dynamiczny rozwój Grupy Żabka. Centralnym elementem jest sklep Żabka i autonomiczny punkt Żabka Nano, umieszczone na wznoszącej się, zielono-złotej strzałce wzrostu zbudowanej ze strumieni danych. Strzałka ta wyrasta z solidnej podstawy ułożonej z niebieskich puzzli z wyraźnym napisem "1.0x", symbolizującym historycznie niski wskaźnik zadłużenia. Wokół unoszą się ikony reprezentujące przewagi konkurencyjne: smartfon z aplikacją Żappka, chip sztucznej inteligencji (AI) oraz koszyk zakupowy z zielonym znacznikiem "profitability" (rentowność), wskazującym na rosnące zyski. Całość obrazuje syntezę technologii, ekspansji sieci i stabilności finansowej opisanej w raporcie.

Żabka Group wchodzi w 2026 rok z pozycją nie tylko lidera polskiego convenience, ale też jednego z najciekawszych defensywnych growth stories na GPW. Najnowsze wyniki za Q3 2025 pokazują imponujący, 48-procentowy wzrost skorygowanego zysku netto, historycznie niską dźwignię finansową (Net Debt/Adj. EBITDA post-rent = 1.0x) oraz pierwszy, przełomowy krok w stronę pełnej monetyzacji ekosystemu cyfrowego (pozytywna EBITDA w DCO). Przy cenie docelowej 28,50 PLN i ok. 31% potencjale wzrostu względem bieżącego kursu, raport odpowiada na kluczowe pytanie inwestorów: czy wysoka wycena P/E ~34x jest wciąż do obrony – i pokazuje, w jakich scenariuszach Żabka może tę premię nie tylko utrzymać, ale jeszcze skapitalizować.