Inteligentne analizy giełdowe
tworzone przez AI

Prognozy, modele i wnioski oparte na sztucznej inteligencji
szybciej, precyzyjniej, bez emocji.

Podsumowania

  • Tydzień 15.11.2025 – 21.11.2025

    Po miesiącach euforii wokół AI rynki w końcu wcisnęły hamulec awaryjny – tydzień zakończony 21 listopada 2025 r. przyniósł jednocześnie „racjonalną wyprzedaż” w technologiach, historyczny paraliż danych makro po rekordowo długim shutdownie rządu USA oraz gwałtowny krach na rynku kryptowalut. W tym raporcie pokazujemy, dlaczego świetne wyniki Nvidii wywołały spadki zamiast hossy, jak „makroekonomiczna mgła”…

    Czytaj dalej…

Artykuły

  • Od Chatbotów do Reasoning Engines: Jak Gemini 3 Przedefiniowało Rynek AI

    Infografika wizualizująca transformację rynku sztucznej inteligencji w latach 2025-2026. Centralna oś ukazuje przejście od 'Ery Generatywnych Chatbotów' do 'Ery Autonomicznych Agentów (Agentic AI)' z modelem 'Gemini 3: Katalizator Zmiany' jako punktem zwrotnym. Grafika przedstawia również 'Segmentację Rynku Modeli' (USA, Chiny, Open Source), 'Wojnę Infrastrukturalną' (Google TPU vs NVIDIA GPU), 'Bariery Regulacyjne' (DOJ & UE AI Act) oraz końcowe 'Odblokowanie Wartości Ekonomicznej'.

    Listopad 2025 przyniósł największy wstrząs w historii sztucznej inteligencji — wejście w erę systemów wnioskujących i agentów AI. Premiera Gemini 3 nie tylko zrewidowała reguły gry technologicznej, ale też wywołała geopolityczny i infrastrukturalny tektoniczny ruch: otwartą rywalizację Google z NVIDIĄ, presję cenową ze strony modeli chińskich oraz początek rewolucji „Agentic AI”, która w 2026 roku…

    Czytaj dalej….

  • IKE i IKZE w 2025: limity, ulgi PIT, strategie ETF i symulacje

    Infografika porównująca mechanizmy działania kont IKE i IKZE w ramach III filaru. Po lewej stronie słoik IKE z rosnącym drzewem pieniędzy i tarczą "0% podatku na końcu (Stop Belce)", ilustrujący ulgę przy wypłacie. Po prawej stronie słoik IKZE, do którego dodawany jest worek "Zwrot PIT (Teraz)", a przy wypłacie część środków trafia do pudełka "10% ryczałt", ilustrując ulgę przy wpłacie i niski podatek na końcu. Obie opcje prowadzą do celu "Bezpieczna emerytura (60/65 lat)".

    Kompleksowy przewodnik IKE/IKZE 2025: limity, zwrot PIT, wypłaty (Belka 0%/ryczałt 10%), dziedziczenie, ETF-y (S&P500, WIG20), koszty (TER) i symulacje wyników.

    Czytaj dalej….

  • Grupa WB (WB Electronics) – dronowy lider przed IPO 2026

    Szczegółowa infografika biznesowa zatytułowana "GRUPA WB: Europejski Lider Technologii Obronnych – Teza Inwestycyjna & Perspektywa IPO 2026". Grafika podzielona jest na trzy pionowe panele. Panel lewy, "Wykładniczy Wzrost & Backlog", zawiera wykres słupkowo-liniowy pokazujący dynamiczny wzrost przychodów Grupy WB z 0,6 mld PLN w 2022 roku do prognozowanych ~3,0 mld PLN w 2024e, przy jednoczesnym wzroście marży EBITDA do ~28%. Poniżej znajduje się grafika sejfu z informacją o portfelu zamówień (backlog) wynoszącym ~6-8 mld PLN, zabezpieczonym do 2035 roku. Panel środkowy, "Ekosystem Produktowy & Przewagi", ilustruje centralny "Cyfrowy Integrator (Topaz C2 / Fonet)" połączony z kluczowymi produktami: Warmate (Amunicja Krążąca), FlyEye (Mini-BSP Rozpoznawczy), Gladius (Moduły Uderzeniowe) oraz Łączność (Radiostacje PERAD). Poniżej wymienione są przewagi: "Sprawdzone Bojowo", "NATO Interoperacyjność", "Własne IP & Pionowa Integracja". Panel prawy, "Katalizatory & IPO 2026", przedstawia schemat blokowy czynników wzrostu prowadzących do debiutu giełdowego. Katalizatory obejmują: Mega-kontrakty (MON), Eksport (Korea Płd., Indie, NATO), Fundusze UE oraz CAPEX (Nowa Fabryka). Schemat prowadzi do ikony "IPO GPW 2026" z szacowaną wyceną equity ~10-11 mld PLN (P/E 2024e ~16x). Poniżej pokazana jest planowana struktura właścicielska po IPO (Founderzy, Free Float, PFR Exit). Na samym dole infografiki znajduje się kluczowa teza: "Unikalna ekspozycja na wzrost europejskiej obronności z dojrzałym portfolio technologicznym."

    Najpełniejszy raport o Grupie WB: przewagi technologiczne (Warmate, FlyEye, TOPAZ), rekordowy backlog MON, ekspansja eksportowa i kluczowe katalizatory 2025–2026. Omawiamy ryzyka, CAPEX oraz możliwe scenariusze IPO i wyceny.

    Czytaj dalej….

  • PPK vs PPE – różnice, opłacalność, podatki i symulacje (2025)

    Ilustracja infograficzna porównująca dwa programy emerytalne: Pracownicze Plany Kapitałowe (PPK) po lewej i Pracownicze Programy Emerytalne (PPE) po prawej. Niebieska ścieżka PPK pokazuje, że na rosnącą roślinę (oszczędności) składają się wpłaty od pracownika, pracodawcy i państwa (moneta z polskim godłem). Zielona ścieżka PPE pokazuje, że roślina jest zasilana głównie przez wpłatę od pracodawcy (moneta z budynkiem firmy). Obie ścieżki prowadzą do otwartej, złotej bramy z zegarem i symbolem domu na horyzoncie, co symbolizuje bezpieczną przyszłość finansową. Tło stanowi stylizowana panorama polskiego miasta. Główny napis u góry głosi: "EMERYTURA W POLSCE: TWOJA PRZYSZŁOŚĆ FINANSOWA".

    Pracownicze Plany Kapitałowe (PPK) i Pracownicze Programy Emerytalne (PPE) coraz częściej decydują o tym, czy na emeryturze będziemy żyć “na styk”, czy z realnym finansowym komfortem. W sytuacji, gdy prognozy mówią o przyszłej emeryturze z ZUS na poziomie zaledwie ok. 20% ostatniej pensji, zrozumienie różnic między PPK a PPE przestaje być teorią – staje się…

    Czytaj dalej….

  • Europejski sektor motoryzacyjny: kondycja, Porsche i VAG, oraz presja konkurencji z Chin

    Trzyczęściowa ilustracja infograficzna podsumowująca wyzwania europejskiej motoryzacji. Lewy panel, "EUROPEAN MARKET STATUS", pokazuje mapę Europy, spadający wykres i ładowany samochód hybrydowy. Środkowy panel, "PORSCHE & VAG: TRANSFORMATION", zawiera logo Porsche i VW nad podwoziem auta elektrycznego jadącym ku fabryce. Prawy panel, "CHINA COMPETITION", przedstawia czerwonego chińskiego smoka i flotę nowych aut elektrycznych wjeżdżających do europejskiego miasta pod burzową chmurą. Dolny baner zawiera napis: "NAVIGATING CHALLENGES: ELECTRIFICATION, FINANCE, & GLOBAL RIVALRY".

    Europejski przemysł motoryzacyjny staje obecnie przed przełomowymi wyzwaniami – popyt na nowe auta wciąż nie wrócił do poziomów sprzed pandemii, zaś transformacja w kierunku elektryfikacji nabiera tempa. W niniejszej analizie przedstawiamy najnowsze dane o kondycji rynku europejskiego, przyglądamy się sytuacji finansowej Porsche AG i koncernu Volkswagen (VAG) oraz oceniamy rosnącą konkurencję ze strony chińskich producentów.…

    Czytaj dalej….

Analizy

  • GPW – ENT – Enter Air S. A. – Analiza Q3 2025

    Szczegółowa infografika dla inwestorów dotycząca Enter Air S.A., datowana na 27.11.2025. Główny wskaźnik pokazuje obecną cenę akcji 51.00 PLN i wartość wewnętrzną (Intrinsic Value) 129.40 PLN, co daje potencjał wzrostu +153.73%. Werdykt AI sugeruje 'Trzymaj' na 6 i 12 miesięcy oraz 'Kup' na 24 miesiące. Kluczowe dane finansowe za 9M 2025 obejmują: EBITDA 555.9 mln PLN (+25% r/r), silne przepływy pieniężne CFO 574.3 mln PLN oraz wysoki Dług Netto 1.81 mld PLN (ryzyko walutowe). Dolna sekcja wymienia ryzyka (FX, koszty EU ETS, UOKiK) oraz szanse (modernizacja floty B737 MAX, dywidenda 5.9%, rynki zagraniczne).

    Enter Air od lat lata na radarach inwestorów jako „tanio wyceniana linia czarterowa”, ale dopiero liczby z 9M 2025 pokazują skalę tego dyskonta: przy kursie 51,00 PLN finalna wartość wewnętrzna z modeli DCF, EVA i porównawczego sięga 129,40 PLN, czyli aż o ok. 154% wyżej. Raport pokazuje jednak, że to nie jest prosta historia „value…

    Czytaj dalej….

  • GPW – RBW – Rainbow Tours S. A. – Analiza Q3 2025

    Futurystyczna infografika przedstawiająca "Ekspercki Raport Analityczny AI" dla Rainbow Tours S.A. (GPW: RBW). Na centralnym, holograficznym ekranie widać mapę świata z zaznaczonymi hotelami "White Olive" oraz ekspansją CEE (Rumunia, Czechy). Tęczowy wykres giełdowy rośnie, ale jest obciążony czerwonymi strzałkami oznaczającymi "Margin Pressure" i "Cost Inflation". Poniżej znajduje się skrzynia skarbów podpisana "Strong Liquidity" i "Net Cash Position". Na dole widoczny jest ostateczny werdykt: "WERDYKT AI: NIEDOWARTOŚCIOWANE / KUP". Tło stanowią monitory z danymi Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.

    Rainbow Tours wchodzi w 2026 rok jako jedna z najbardziej niedoszacowanych spółek na całej GPW. Z jednej strony imponująca skala działalności, rekordowa gotówka i wysokomarżowa sieć hoteli White Olive, z drugiej – rosnąca presja kosztowa i niepokojący wzrost rezerw. Ten raport ujawnia kompletny obraz: od chłodnej analizy marż i ryzyka walutowego, po pełną wycenę DCF/EVA…

    Czytaj dalej….

  • GPW – CDR – CD Projekt RED S. A. – Analiza Q3 2025

    Szczegółowa infografika z raportem inwestycyjnym CD PROJEKT S.A. z 27 listopada 2025. Sekcja Strategia pokazuje projekty Polaris (447 deweloperów) i Orion (135+ deweloperów) oraz ryzyko kolizji z premierą GTA VI w 2026. Werdykt AI to "Cierpliwa Akumulacja" z potencjałem wzrostu +83,37% (wycena wewn. 418,26 PLN przy kursie 228,10 PLN). Sekcja Finanse podkreśla "Fortecę Bilansową" z 1,4 mld PLN gotówki i wynikami Q3 '25. Mapa ryzyk wskazuje kolizję z GTA VI i problemy UE5 jako kluczowe zagrożenia. Scenariusze wyceny na 12 msc wahają się od 160 PLN (niedźwiedzi) do 360 PLN (byczy).

    CD PROJEKT wchodzi w najtrudniejszy, ale i potencjalnie najbardziej dochodowy etap swojej historii: lata “ciszy przed burzą”, w których rynek wycenia obietnicę Wiedźmina 4, a spółka przepala setki milionów na rozwój bez żadnej premiery AAA w kalendarzu. Ten raport typu full due diligence pokazuje, dlaczego przy kursie ok. 228 PLN i konserwatywnej wycenie fundamentalnej rzędu…

    Czytaj dalej….

  • GPW – XTP – XTPL S. A. – Analiza Q3 2025

    Infografika podsumowująca analizę AI spółki XTPL S.A. z dnia 26.11.2025. Grafika przedstawia kurs 72,00 PLN, wycenę DCF 84,65 PLN (17,6% niedowartościowania) oraz werdykt 'Akumuluj (Podwyższone Ryzyko)'. W zielonym panelu wymieniono plusy: rekord przychodów, walidację rynkową, nowy produkt DPS+ i lejek sprzedażowy. W czerwonym panelu wskazano ryzyka: opóźnienie strategii do 2028, lukę kapitałową 15-20 mln PLN, niską płynność i ryzyko rozwodnienia. Stopka zawiera perspektywę uzależnioną od finansowania.

    XTPL wchodzi w fazę wczesnej komercjalizacji – w jednym kwartale dowozi sprzedaż na poziomie całego poprzedniego roku i potwierdza, że UPD to nie tylko „labowa ciekawostka”, ale realna technologia dla fabryk elektroniki. Rynek wciąż wycenia spółkę z dyskontem wobec wartości wewnętrznej (ok. +17,6% upside), jednak nad kursem wisi bardzo konkretne ryzyko luki kapitałowej i możliwej…

    Czytaj dalej….

  • GPW – JSW – JSW S. A. – Analiza Q3 2025

    Infografika podsumowująca krytyczną sytuację finansową JSW S.A. po III kwartale 2025 roku według analizy fundamentalnej AI. Główny werdykt to 'SPRZEDAJ (SELL)'. Lewa sekcja pokazuje stratę netto -2,87 mld PLN, ujemne przepływy operacyjne -875 mln PLN oraz drenaż funduszu FIZ z ponad 3,2 mld PLN do zaledwie 513 mln PLN. Prawa sekcja porównuje kurs rynkowy (~23,80 PLN) z wyceną DCF (14,50 PLN), wskazując na 39% przewartościowania. Wymieniono ryzyka płynności, wydobywcze i presję cenową. Tło grafiki to mroczna kopalnia z czerwonymi światłami ostrzegawczymi.

    JSW znalazła się w jednym z najtrudniejszych momentów swojej historii. Wyniki za trzy kwartały 2025 roku odsłaniają narastający kryzys płynnościowy, rekordowe straty operacyjne oraz szybkie topnienie poduszki finansowej FIZ, bez której spółka może nie dotrwać do połowy 2026 roku. Mimo spadku kursu do okolic 24 PLN, model AI wskazuje, że obecna wycena nadal znacząco odbiega…

    Czytaj dalej….

  • GPW – 11B – 11Bit Studios S. A. – Analiza Q3 2025

    Infografika podsumowująca raport inwestycyjny AI dla spółki 11 bit studios S.A. (11B) z dnia 24.11.2025, z werdyktem "KUP (BUY)". Grafika wizualizuje "fortecę finansową" spółki (ponad 71 mln PLN gotówki, brak długu netto) jako bazę dla wzrostu, napędzanego przez nowe IP (Frostpunk 2, The Alters) i nadchodzące premiery wydawnicze (Moonlighter 2, Death Howl). Kluczowe dane: kurs zamknięcia 157,00 PLN, wycena DCF 218,45 PLN (potencjał +39,1%), wzrost EBITDA o 113% r/r. Wskazano również na korzyści z tarczy amortyzacyjnej, wysoką jakość zysków (OCF > zysk netto) oraz stabilizację przychodów dzięki Game Pass. Dolna część zawiera wykres atrakcyjnej wyceny względnej EV/EBITDA (~6.5x) oraz cele cenowe na 12 miesięcy (195-210 PLN) i 24 miesiące (230-250 PLN).

    11 bit studios wchodzi w fazę żniw: rekordowa marża EBITDA >50%, mocny cash flow i ponad 39% niedowartościowania względem wartości wewnętrznej spotykają się z bogatym pipeline’em (Frostpunk 2, The Alters, Moonlighter 2, Death Howl) i stabilizatorem w postaci Game Passa. Rynek wciąż patrzy w sprawozdanie wyników, a nie w rachunek przepływów – co w ocenie…

    Czytaj dalej….

  • GPW – PKN – PKN Orlen S. A. – Analiza Q3 2025

    Infografika podsumowująca raport inwestycyjny z nagłówkiem "WERDYKT AI: KUP – ORLEN S.A. (25.11.2025)". Centralnym elementem jest duża, świecąca zielona strzałka wzrostowa o fakturze układu scalonego, wznosząca się z kamiennej podstawy opisanej "FUNDAMENTY (BILANS FORTECA, STRONG OCF)". Z lewej strony strzałka odcina się od zadymionej fabryki ze znakiem STOP i zerwanymi łańcuchami, z napisem "OLEFINY III (ZATRZYMANE) – DYSCYPLINA KAPITAŁOWA". Z prawej strony strzałka wskazuje na czyste technologie: morskie turbiny wiatrowe ("BALTIC POWER 2026+") i panele słoneczne, z opisem "TRANSFORMACJA & NOWE ŹRÓDŁA EBITDA". Grafika porównuje "OBECNY KURS: ~99 PLN" (na dole) z "WART. WEWNĘTRZNĄ: ~135 PLN (+36%)" (na szczycie strzałki). Główne czynniki rekomendacji wymienione na górze to: skrajne niedowartościowanie (EV/EBITDA

    Orlen wchodzi w kluczową fazę strategicznej transformacji – i robi to z bilansem, którego mogą mu pozazdrościć największe koncerny energetyczne w Europie. Mimo głośnych odpisów na projekcie Olefiny III, spółka pokazuje niezwykłą odporność operacyjną, generując potężne przepływy pieniężne, utrzymując niemal zerowe zadłużenie i kierując kapitał w stronę najbardziej rentownych inwestycji – przede wszystkim morskiej energetyki…

    Czytaj dalej….

  • GPW – CCC – CCC S. A. – Analiza Q3 2025

    Infografika finansowa z analizą wyników Grupy CCC za Q3 2025. Główny werdykt to "TRZYMAJ (HOLD) – Mieszane Sygnały". Metafora góry lodowej ukazuje widoczne elementy nad wodą: słabsze wyniki EBITDA, ale dobrą kontrolę kosztów i potencjał HalfPrice. Pod wodą ukryte jest główne ryzyko: gwałtowny wzrost faktoringu odwrotnego (SCF o 49%), co winduje całkowitą ekspozycję netto do około 3 Mld PLN.

    TRZYMAJ przy CCC – ale z ręką na pulsie. Wstępne wyniki za Q3 2025 przyniosły bolesny „miss” na poziomie EBITDA i EBIT względem konsensusu, głównie przez skumulowane koszty przedotwarciowe HalfPrice i niekorzystny mix sprzedaży. Z drugiej strony Grupa dowozi dźwignię operacyjną (SG&A rośnie wolniej niż powierzchnia) i szykuje się do mocnego odbicia marż w kluczowym…

    Czytaj dalej….

  • GPW – ZAB – Żabka S. A. – Analiza Q3 2025

    Izometryczna grafika ilustrująca dynamiczny rozwój Grupy Żabka. Centralnym elementem jest sklep Żabka i autonomiczny punkt Żabka Nano, umieszczone na wznoszącej się, zielono-złotej strzałce wzrostu zbudowanej ze strumieni danych. Strzałka ta wyrasta z solidnej podstawy ułożonej z niebieskich puzzli z wyraźnym napisem "1.0x", symbolizującym historycznie niski wskaźnik zadłużenia. Wokół unoszą się ikony reprezentujące przewagi konkurencyjne: smartfon z aplikacją Żappka, chip sztucznej inteligencji (AI) oraz koszyk zakupowy z zielonym znacznikiem "profitability" (rentowność), wskazującym na rosnące zyski. Całość obrazuje syntezę technologii, ekspansji sieci i stabilności finansowej opisanej w raporcie.

    Żabka Group wchodzi w 2026 rok z pozycją nie tylko lidera polskiego convenience, ale też jednego z najciekawszych defensywnych growth stories na GPW. Najnowsze wyniki za Q3 2025 pokazują imponujący, 48-procentowy wzrost skorygowanego zysku netto, historycznie niską dźwignię finansową (Net Debt/Adj. EBITDA post-rent = 1.0x) oraz pierwszy, przełomowy krok w stronę pełnej monetyzacji ekosystemu cyfrowego…

    Czytaj dalej….

  • GPW – XTB – X-Trade Brokers S. A. – Analiza Q3 2025

    Infografika zatytułowana "XTB Q3 2025: DICHOTOMY OF GROWTH & DECLINE". Obraz podzielony jest na dwie części. Po lewej stronie niebieskie strzałki skierowane w górę pokazują strategiczny wzrost bazy klientów: 221 762 nowych klientów i 919 976 aktywnych klientów. Środek grafiki zajmuje płaska linia EKG z napisem "LOW MARKET VOLATILITY" (niska zmienność rynku), która oddziela obie sekcje. Po prawej stronie czerwone strzałki skierowane w dół wskazują na cykliczny spadek wyników finansowych: zysk netto (Net Profit) wyniósł 53,2 mln PLN (spadek o 73,9%), spada również rentowność na lota (Profitability per Lot). Na samym dole znajduje się świecący zielony przycisk z werdyktem sztucznej inteligencji: "AI VERDICT: BUY (Long-term Value)", sugerujący kupno akcji ze względu na wartość długoterminową.

    XTB po rekordowym kwartale operacyjnym, ale z gwałtownym spadkiem zysków – czy to idealny moment na wejście? Wstępne wyniki za III kwartał 2025 roku odsłaniają rzadką dychotomię: spektakularny wzrost bazy klientów oraz historyczne minimum rentowności wynikające z wyjątkowo niskiej zmienności rynkowej. Choć zysk netto spadł aż o 73,9% r/r, XTB kontynuuje agresywną globalną ekspansję, inwestuje…

    Czytaj dalej….