Inteligentne analizy giełdowe
tworzone przez AI

Prognozy, modele i wnioski oparte na sztucznej inteligencji
szybciej, precyzyjniej, bez emocji.

Podsumowania

  • Tydzień 15.11.2025 – 21.11.2025

    Po miesiącach euforii wokół AI rynki w końcu wcisnęły hamulec awaryjny – tydzień zakończony 21 listopada 2025 r. przyniósł jednocześnie „racjonalną wyprzedaż” w technologiach, historyczny paraliż danych makro po rekordowo długim shutdownie rządu USA oraz gwałtowny krach na rynku kryptowalut. W tym raporcie pokazujemy, dlaczego świetne wyniki Nvidii wywołały spadki zamiast hossy, jak „makroekonomiczna mgła”…

    Czytaj dalej…

Artykuły

  • Od Chatbotów do Reasoning Engines: Jak Gemini 3 Przedefiniowało Rynek AI

    Infografika wizualizująca transformację rynku sztucznej inteligencji w latach 2025-2026. Centralna oś ukazuje przejście od 'Ery Generatywnych Chatbotów' do 'Ery Autonomicznych Agentów (Agentic AI)' z modelem 'Gemini 3: Katalizator Zmiany' jako punktem zwrotnym. Grafika przedstawia również 'Segmentację Rynku Modeli' (USA, Chiny, Open Source), 'Wojnę Infrastrukturalną' (Google TPU vs NVIDIA GPU), 'Bariery Regulacyjne' (DOJ & UE AI Act) oraz końcowe 'Odblokowanie Wartości Ekonomicznej'.

    Listopad 2025 przyniósł największy wstrząs w historii sztucznej inteligencji — wejście w erę systemów wnioskujących i agentów AI. Premiera Gemini 3 nie tylko zrewidowała reguły gry technologicznej, ale też wywołała geopolityczny i infrastrukturalny tektoniczny ruch: otwartą rywalizację Google z NVIDIĄ, presję cenową ze strony modeli chińskich oraz początek rewolucji „Agentic AI”, która w 2026 roku…

    Czytaj dalej….

  • IKE i IKZE w 2025: limity, ulgi PIT, strategie ETF i symulacje

    Infografika porównująca mechanizmy działania kont IKE i IKZE w ramach III filaru. Po lewej stronie słoik IKE z rosnącym drzewem pieniędzy i tarczą "0% podatku na końcu (Stop Belce)", ilustrujący ulgę przy wypłacie. Po prawej stronie słoik IKZE, do którego dodawany jest worek "Zwrot PIT (Teraz)", a przy wypłacie część środków trafia do pudełka "10% ryczałt", ilustrując ulgę przy wpłacie i niski podatek na końcu. Obie opcje prowadzą do celu "Bezpieczna emerytura (60/65 lat)".

    Kompleksowy przewodnik IKE/IKZE 2025: limity, zwrot PIT, wypłaty (Belka 0%/ryczałt 10%), dziedziczenie, ETF-y (S&P500, WIG20), koszty (TER) i symulacje wyników.

    Czytaj dalej….

  • Grupa WB (WB Electronics) – dronowy lider przed IPO 2026

    Szczegółowa infografika biznesowa zatytułowana "GRUPA WB: Europejski Lider Technologii Obronnych – Teza Inwestycyjna & Perspektywa IPO 2026". Grafika podzielona jest na trzy pionowe panele. Panel lewy, "Wykładniczy Wzrost & Backlog", zawiera wykres słupkowo-liniowy pokazujący dynamiczny wzrost przychodów Grupy WB z 0,6 mld PLN w 2022 roku do prognozowanych ~3,0 mld PLN w 2024e, przy jednoczesnym wzroście marży EBITDA do ~28%. Poniżej znajduje się grafika sejfu z informacją o portfelu zamówień (backlog) wynoszącym ~6-8 mld PLN, zabezpieczonym do 2035 roku. Panel środkowy, "Ekosystem Produktowy & Przewagi", ilustruje centralny "Cyfrowy Integrator (Topaz C2 / Fonet)" połączony z kluczowymi produktami: Warmate (Amunicja Krążąca), FlyEye (Mini-BSP Rozpoznawczy), Gladius (Moduły Uderzeniowe) oraz Łączność (Radiostacje PERAD). Poniżej wymienione są przewagi: "Sprawdzone Bojowo", "NATO Interoperacyjność", "Własne IP & Pionowa Integracja". Panel prawy, "Katalizatory & IPO 2026", przedstawia schemat blokowy czynników wzrostu prowadzących do debiutu giełdowego. Katalizatory obejmują: Mega-kontrakty (MON), Eksport (Korea Płd., Indie, NATO), Fundusze UE oraz CAPEX (Nowa Fabryka). Schemat prowadzi do ikony "IPO GPW 2026" z szacowaną wyceną equity ~10-11 mld PLN (P/E 2024e ~16x). Poniżej pokazana jest planowana struktura właścicielska po IPO (Founderzy, Free Float, PFR Exit). Na samym dole infografiki znajduje się kluczowa teza: "Unikalna ekspozycja na wzrost europejskiej obronności z dojrzałym portfolio technologicznym."

    Najpełniejszy raport o Grupie WB: przewagi technologiczne (Warmate, FlyEye, TOPAZ), rekordowy backlog MON, ekspansja eksportowa i kluczowe katalizatory 2025–2026. Omawiamy ryzyka, CAPEX oraz możliwe scenariusze IPO i wyceny.

    Czytaj dalej….

  • PPK vs PPE – różnice, opłacalność, podatki i symulacje (2025)

    Ilustracja infograficzna porównująca dwa programy emerytalne: Pracownicze Plany Kapitałowe (PPK) po lewej i Pracownicze Programy Emerytalne (PPE) po prawej. Niebieska ścieżka PPK pokazuje, że na rosnącą roślinę (oszczędności) składają się wpłaty od pracownika, pracodawcy i państwa (moneta z polskim godłem). Zielona ścieżka PPE pokazuje, że roślina jest zasilana głównie przez wpłatę od pracodawcy (moneta z budynkiem firmy). Obie ścieżki prowadzą do otwartej, złotej bramy z zegarem i symbolem domu na horyzoncie, co symbolizuje bezpieczną przyszłość finansową. Tło stanowi stylizowana panorama polskiego miasta. Główny napis u góry głosi: "EMERYTURA W POLSCE: TWOJA PRZYSZŁOŚĆ FINANSOWA".

    Pracownicze Plany Kapitałowe (PPK) i Pracownicze Programy Emerytalne (PPE) coraz częściej decydują o tym, czy na emeryturze będziemy żyć “na styk”, czy z realnym finansowym komfortem. W sytuacji, gdy prognozy mówią o przyszłej emeryturze z ZUS na poziomie zaledwie ok. 20% ostatniej pensji, zrozumienie różnic między PPK a PPE przestaje być teorią – staje się…

    Czytaj dalej….

  • Europejski sektor motoryzacyjny: kondycja, Porsche i VAG, oraz presja konkurencji z Chin

    Trzyczęściowa ilustracja infograficzna podsumowująca wyzwania europejskiej motoryzacji. Lewy panel, "EUROPEAN MARKET STATUS", pokazuje mapę Europy, spadający wykres i ładowany samochód hybrydowy. Środkowy panel, "PORSCHE & VAG: TRANSFORMATION", zawiera logo Porsche i VW nad podwoziem auta elektrycznego jadącym ku fabryce. Prawy panel, "CHINA COMPETITION", przedstawia czerwonego chińskiego smoka i flotę nowych aut elektrycznych wjeżdżających do europejskiego miasta pod burzową chmurą. Dolny baner zawiera napis: "NAVIGATING CHALLENGES: ELECTRIFICATION, FINANCE, & GLOBAL RIVALRY".

    Europejski przemysł motoryzacyjny staje obecnie przed przełomowymi wyzwaniami – popyt na nowe auta wciąż nie wrócił do poziomów sprzed pandemii, zaś transformacja w kierunku elektryfikacji nabiera tempa. W niniejszej analizie przedstawiamy najnowsze dane o kondycji rynku europejskiego, przyglądamy się sytuacji finansowej Porsche AG i koncernu Volkswagen (VAG) oraz oceniamy rosnącą konkurencję ze strony chińskich producentów.…

    Czytaj dalej….

Analizy

  • GPW – MBK – mBank S. A. – Analiza Q3 2025

    Futurystyczny, cyfrowy dashboard finansowy z logo mBanku w lewym górnym rogu. W centralnym punkcie znajduje się duża, świecąca na zielono strzałka skierowana w górę oraz napis "BUY VERDICT Werdykt AI: KUP". Po lewej stronie widnieje wykres liniowy pokazujący wzrost z napisem "CORE ROE: 31.0%". Po prawej stronie znajduje się wykres słupkowy i wskaźnik pokazujący tendencję spadkową z podpisem "RYZYKO PRAWNE FX - REDUKCJA W Q3 2025". U dołu grafiki umieszczono trzy ikony z podpisami: "STRATEGIA 2026-2030" (ikona przewijania do przodu), "DIGITAL LEADER" (ikona smartfona) oraz "NOWE CELE" (ikona tarczy strzelniczej). Całość utrzymana w ciemnoniebieskiej i neonowej zielonej kolorystyce, symbolizującej nowoczesność i wzrost.

    mBank wraca do gry w ofensywnym stylu. Najnowsze wyniki za Q3 2025 pokazują bank z jedną z najwyższych rentowności w sektorze (Core ROE 31,0%) i coraz bardziej „oswojonym” ryzykiem prawnym FX – przy nadal relatywnie niskiej wycenie rynkowej (P/BV ~1,1x). Rekordowa sprzedaż hipotek, bardzo niski wskaźnik C/I (29,2%) oraz agresywna redukcja portfela CHF budują przestrzeń…

    Czytaj dalej….

  • GPW – AMC – Amica S. A. – Analiza Q3 2025

    Infografika przedstawiająca strategię "Back to Profitability" firmy Amica S.A. w formie metaforycznego, przemysłowego silnika transformacji. Lewa strona grafiki jest skuta lodem i zardzewiała, pod burzowymi chmurami, symbolizując wyzwania: niską wycenę ("Low Valuation P/BV 0.42x"), szoki podażowe ("Supply Shocks") i recesję na Zachodzie ("Western Recession"). Centralna część, osadzona na solidnym fundamencie polskiego rynku ("Poland Market - Cash Cow"), ukazuje rozgrzewający się silnik napędzany trybami dyscypliny kosztowej ("Cost Discipline") i efektywności ("Efficiency"). Z silnika wystrzeliwuje w górę duża, jasna strzałka przebijająca szklany sufit na tle wschodu słońca, wskazując na odbudowę marży brutto ("Gross Margin Recovery: ~29% Q3 2025"). Strzałka prowadzi do celu cenowego ("Target Price: 82.50 PLN") oraz przyszłych celów EBITDA ("Future EBITDA Goals").

    Amica S.A. wraca do gry. Po trzech latach potężnych turbulencji — od szoków surowcowych po wyjście z rynków wschodnich — lider polskiego AGD pokazuje pierwsze twarde dowody skutecznej odbudowy rentowności. Wyniki za 3Q 2025 ujawniają imponujący zwrot w marży brutto (29,1%), rosnącą dźwignię operacyjną oraz solidny bilans, który stoi w jaskrawym kontraście do skrajnie niskiej…

    Czytaj dalej….

  • GPW – PEO – Bank Pekao S. A. – Analiza Q3 2025

    Infografika w formie wagi analitycznej, zatytułowana "Pekao S.A. (Q3 2025): RENTOWNOŚĆ vs. RYZYKO – BILANS INWESTORA". Po lewej stronie, na zielonej szali "SILNE FUNDAMENTY (Bieżące Wyniki)", znajdują się cztery kafelki z ikonami wzrostu i zielonymi ptaszkami: "ROE: 21.5% (Wysoka Rentowność)", "Zysk Netto 9M: 5.2 MLD PLN (+9% r/r)", "Kapitał TCR: 17.0% (Bezpieczna Pozycja)", "Marża NIM: 4.2% (Odporna na Obniżki)". Po prawej stronie, na czerwono-pomarańczowej szali "KRYTYCZNE ZAGROŻENIA (Przyszłe Obciążenia)", są trzy kafelki z ikonami ostrzeżenia i czerwonymi strzałkami w dół: "JAKOŚĆ ZYSKU (CFO/ZN): 11.4% (Alarmująco Niska Konwersja Gotówki!)", "PODATEK CIT 2026: 30% (Trwała Redukcja ROE o ~5 p.p.)", "Ryzyko CHF & Regulacje: Rosnące Rezerwy". W centrum wagi widnieje niebieski prostokąt z napisem "WERDYKT AI: TRZYMAJ (HOLD) | Horyzont 12M | TP: 195.65 PLN", z podpisem "Wysoka bieżąca rentowność jest neutralizowana przez ryzyko regulacyjne i niskie pokrycie gotówkowe dywidendy.". Tło stanowi nowoczesny interfejs analityczny z wykresami i danymi.

    Pekao S.A. wciąż imponuje dwucyfrowym ROE na poziomie 21,5% i solidną marżą odsetkową mimo rozpoczętego cyklu obniżek stóp, a dynamiczna akcja kredytowa oraz rosnące przychody prowizyjne tylko wzmacniają obraz „banku jakościowego”. Pod powierzchnią rekordowych wyników widać jednak dwie poważne rysy: planowaną od 2026 r. podwyżkę CIT dla banków do 30% oraz dramatycznie niską konwersję zysku…

    Czytaj dalej….

  • GPW – ALE – Allegro.eu S. A. – Analiza Q3 2025

    Allegro wchodzi w fazę „dojrzałego wzrostu”: maszyna do generowania gotówki pracuje na pełnych obrotach, skorygowana EBITDA rośnie o 24% r/r, a jednocześnie spółka mierzy się ze spowolnieniem GMV w Polsce, agresją Temu/Shein i konfliktem z InPostem. Model AI ocenia jednak, że przy kursie ok. 32 PLN rynek już zdyskontował większość ryzyk, nie doceniając potencjału marż…

    Czytaj dalej….

  • GPW – SNT – Synektik S. A. – Analiza Q3 2025

    Synektik S.A. wchodzi w kluczową fazę transformacji, która może całkowicie zmienić sposób, w jaki rynek ją wycenia. Rekordowe wyniki za 2024/2025, gwałtowny wzrost przychodów powtarzalnych i nadchodzący spin-off segmentu R&D tworzą rzadką kombinację fundamentów defensywnych i wzrostowych. Analiza AI wskazuje na istotne niedoszacowanie spółki — a zbliżające się „oczyszczenie” wyników z kosztów innowacji może stać…

    Czytaj dalej….

  • GPW – KGH – KGHM Polska Miedź S. A. – Analiza Q3 2025

    KGHM wchodzi w kluczową fazę – rekordowo mocna operacyjnie Grupa (EBITDA +16% r/r, EV/EBITDA ~6x) jednocześnie księguje relatywnie niski zysk netto przez czynniki niegotówkowe i wahania FX. Nasz model AI szacuje wartość wewnętrzną na ok. 245 zł za akcję, co implikuje ~25% niedowartościowania przy obecnym kursie i silnie dodatni wpływ planowanej redukcji podatku miedziowego od…

    Czytaj dalej….